烨隆股份IPO:薪酬披露异于同行或有潜在同业竞争风险

烨隆股份IPO:薪酬披露异于同行或有潜在同业竞争风险

无锡烨隆精密机械股份有限公司(下称:烨隆股份)成立于2002年,近年来发展迅速,成为盖瑞特、博格华纳、大陆集团/纬湃科技、康明斯等国际著名涡轮增压器制造商的指定供应商,其产品所配套的发动机被广泛应用于宝马、奥迪、通用、戴姆勒、大众、福特等全球主流汽车品牌。

日前,烨隆股份向上交所主板递交了IPO申报材料。《商务财经》研究后发现,此次IPO烨隆股份补充流动资金和预备费等合计超过募资总额的三成;与环评文件披露的数据打架;董监高及核心技术人员薪酬披露方式异于同行;与关联方控制企业的经营范围或有同业嫌疑。

本次IPO,烨隆股份拟募资57,146.89万元,分别投入高性能合金材料部件智能工厂技术改造项目(下称:高性能项目)、研发设计中心建设技术改造项目、信息化精益物流系统建设技术改造项目以及补充流动资金项目。

烨隆股份除了直接补充流动资金15,000.00万元外,高性能项目铺底流动资金为4,331.17万元,高性能项目预备费为105.32万元,重复补充流动资金合计19,436.49万元,占募资总额的比例达到34.01%。

招股书披露,高性能项目拟使用募集资金30,323.79万元,通过引进新装备,采用新技术,对现在工厂进行智能化技术改造,提升机加工生产能力,项目建设期为36个月。

但据环评文件显示,高性能项目计划开工时间为2020年1月,预计投产日期为2021年5月,建设周期共计16个月。

值得注意的是,招股书中烨隆股份的董监高及核心技术人员薪酬披露方式异于同行。

烨隆股份此次IPO拟登陆上交所主板,选取的同行有四家企业,分别为科华控股603161)、蠡湖股份300694)、华培动力603121)、锡南科技,科华控股于2018年在上交所主板上市,蠡湖股份于2018年在深交所创业板上市,华培动力于2019年在上交所主板上市,锡南科技于2022年8月在深交所创业板上市。

《商务财经》发现,烨隆股份关于董事(除独立董事)、监事、高级管理人员和核心技术人员的具体薪酬的披露方式上与同行四家企业有所差异。除烨隆股份外,其余四家企业均披露了上述人员的具体薪酬,而烨隆股份只披露了上述人员的薪酬范围。

此外,根据证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》要求,在第三节的发行人基本情况第一百四十条中,发行人应当披露其基本情况,主要包括:(七)董事、监事、高级管理人员,以图表形式披露上述人员的基本情况及其兼职情况、薪酬情况以及与发行人及其控股子公司间的股权关系或其他利益关系。烨隆股份或应按照上述规定执行。

此次IPO,烨隆股份所属的行业为汽车制造业(C36)中的汽车零部件及配件制造(C3670),是一家专业从事汽车涡轮增压器关键零部件研发、生产及销售的高新技术企业,主要产品包括涡轮壳及其配套精密零部件,经营范围为普通机械及配件、金属结构件、飞机刹车支架及涡轮壳、汽车配件、柴油机配件的制造、加工;耐高温金属材料的研发、生产;精密模具、夹具的设计、制造;铸件的制造、加工;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。

烨隆股份的实际控制人为吴云娇和吴云烨,两人为姐妹关系,均直接持有公司13.50%的股份,此外两人分别通过无锡烨顺投资有限公司间接持有公司34.00%的股份,通过无锡市烨成投资合伙企业(有限合伙)间接持有公司1.9441%的股份,合计持有公司98.8881%的股份。

根据上述的持股情况,显然烨隆股份系一家家族持股比例极高的家族企业。作为家族企业,关联方和同业竞争或值得关注。

据招股书,烨隆股份实际控制人的母亲吴红燕的姐妹家庭控制的企业,存在着与烨隆股份有相同或相似经营范围的情形。

吴红燕姐姐吴红叶家庭控制的公司为江苏泽茗精密机械制造股份有限公司(下称:泽茗精密)和安徽泽敏精密机械制造有限公司(下称:泽敏精密);妹妹吴红芳家庭控制的公司为无锡市晨亨精密机械制造有限公司(下称:晨亨精密)。

公开信息显示,泽茗精密的经营范围:涡轮壳、汽车配件、柴油机配件、金属结构件的研发、制造、加工;模具、工业夹具的设计、制造、销售等;泽敏精密的经营范围:普通机械、铸件、金属构件、飞机配件、涡轮壳、汽车零配件制造及销售;耐高温材料的研发;模具、夹具的设计;铸造用原辅材料的销售;晨亨精密经营范围:普通机械配件、柴油机配件的制造、加工。显然,这几家关联企业或与烨隆股份存在着经营范围相同相近的情况。

除招股书披露的关联方控制的企业与烨隆股份经营范围存在相同的情况外,实际控制人之一吴云娇配偶控制的公司也存在上述情形。

吴云娇配偶控制的公司为上海伟地汽车配件有限公司(下称:上海伟地)和无锡伟地汽车配件有限公司(下称:无锡伟地)。

据企查查显示,上海伟地所属行业为批发业,经营范围包含:汽车零部件、机电设备及配件的销售;无锡伟地所属行业为汽车制造业,经营范围包含:一般项目:汽车零部件及配件制造;汽车零配件批发;汽车零配件零售;汽车零部件研发;电机制造;电子元器件与机电组件设备制造;电子元器件与机电组件设备销售;电子专用设备制造;电力电子元器件制造;电工器材制造;电子专用设备销售;电气机械设备销售;微特电机及组件销售。

综上,作为家族持股比例较高的烨隆股份,与多家关联方控制的企业有着经营范围相同相近的情况,其是否有潜在的同业竞争关系或需要关注。

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